业内人士认为，由跨国企业供应链贸易带动的融资业务已成为银行新的掘金地，而自贸区正是提供投融资便利的一大平台。据悉，粤津闽三大自贸区在研究FT(自由贸易)账户，拟借鉴上海自贸区FT账户框架和经验，各地细则将在不久后陆续落地。
据了解，具有跨境贷款需求的通常都是跨国企业上下游产业链。在自贸区政策下，跨境贷款融资成本低。广东自贸区的《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》规定，前海企业可申请跨境人民币贷款，这一政策在自贸区内延续。农行广东分行相关负责人表示，跨境贷款业务的优惠利率为3.9%至4%，比境内融资通常低1个百分点左右。同时，允许企业借外币外债，这意味着在人民币汇率双向波动加大的情况下，企业可以做相应的套期保值，如远期结售汇、期权等方式，锁定汇率。深圳某家物流采购平台相关负责人透露：“过去银行贷款至少要5天左右，现在钱到了，就给银行相关的合同、发票，立刻结汇，然后支付。企业可以获得同外资企业一样的待遇，并且债务性融资与跨境人民币贷款业务一起，形成本外币‘两条腿走路’的境外融资渠道，缓解了企业融资难、成本高、时效差的问题，利于跨国企业的公平竞争。”实际上，在自贸区内开展跨境融资业务和实现资本项目可兑换，首先要解决的就是建立FT账户，办理经常项下和直接投资项下的跨境资金结算等，比如帮企业跨境投资做结算，未来还可以办理资本项下的跨境资金结算。不过，也有消息称，在经济下行期，为了防止资金外流风险，三个自贸区不会同时试点FT账户，天津很有可能率先放开FT试点，广东、福建地区推后试点。总体来看，自贸区跨境金融业务的创新领域会集中在跨境投融资便利化，甚至个人境外直投。以天津自贸区为例，区内金融业务创新包括：一是人民币跨境使用，包括跨境人民币支付、跨境人民币结算、人民币跨境融资业务创新；二是人民币资本项目可兑换，包括天津自由贸易区账户、跨境人民币投融资、跨境人民币、外币双向资金池；三是利率市朝，包括小额外币存款的利率市朝、大额可转让存单；四是外汇管理改革。此外，天津自贸区还将为京津冀一体化和“一带一路”建设提供相应的金融支持，并鼓励服务国家战略的金融企业利用自贸区政策创新发展。
律师解读FT账户年12月发布《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称“《意见》”），其中提出创新有利于风险管理的账户体系，主要指的是创新设立自由贸易账户（FreeTradeAccount）（下称“自由贸易账户”或“FT账户”）。
类似“境外账户”FT账户为本外币账户，面向非居民及自贸区内居民开放。FT账户与其他账户实行分账核算管理，可以实行区别于境内区外汇率及存贷款利率，除了银行账户原有的存、贷、汇、信用证、保函等业务外，为自贸区区内主体（包括区内机构、区内个人及区内境外个人）提供《意见》第三部分的投融资汇兑便利服务，按准入前国民待遇原则为境外机构提供相关金融服务。在资金监管层面，FT账户很大程度被视为“境外账户”，其“境外”性质体现为两个方面：FT账户与其他“境外/离岸”性质账户之间，资金自由划转；FT账户与境内（含区内）的银行结算账户之间资金流动，视为跨境业务管理。
开立主体及账户类型《业务实施细则》进一步明确了可以开立FT账户主体范围，其中包括了机构主体和个人主体，具体信息如下：FTN账户需到自贸区内的金融机构开立，如果是FTE账户，可以到上海地区内通过央行系统验收的所有银行的分支机构开立。需要明确的是，境内区外的机构和个人不能开立FT账户。通过FT账户进行的包括汇出、清算、兑换和汇入等各类业务，都会全程标记上相应账户的前缀，以与其他账户区分。
FT账户的使用FT账户的汇划与“境外/离岸”账户资金自由划转。居民FT账户与境外账户、境内区外的非居民账户以及其他FT账户之间资金自由划转，体现“离岸自由”。金融机构仅凭收付款指令，即可办理机构FT账户的前述资金划转。
与境内其他账户资金流动视为跨境业务。FT账户与境内（含区内）其他的银行结算账户之间产生的资金流动，视同为跨境业务进行审核管理。机构FT账户的前述资金流动所涉划转应以人民币进行，金融机构以“了解业务、了解客户以及尽职调查”展业三原则对账户资金流动进行相应真实性审核后办理。有限制的同名账户资金划转。非金融机构主体的FT账户和境内其他银行同名账户之间可以有限度地办理资金划转，但仅限于因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要，并且划转资金为人民币。票据业务《业务实施细则》明确，机构FT账户可以使用电子商业汇票，银行业金融机构应对FT账户签发和转让的电子商业汇票进行相应的审核。《业务实施细则》并没有对纸质票据及使用进行规定，而由后续文件进行规定。现金业务
根据《业务实施细则》规定，FT账户不得办理现金业务。
统一账户
区内主体可以在保留现有人民币账户和外汇账户的基础上，根据自身业务经营需要，自主选择开立FT账户，FT账户中本外币资金按统一规则管理。企业只需发出一个支付指令，银行即可依据账户协议自动为其以人民币或兑换成所需要的货币实现对外支付，而且相关手续都会比其他银行结算账户便捷。本外币资金的直接兑换
FT账户主体可以在区内进行汇率兑换。自贸区FT账户结售汇采用的汇率主要是离岸市场上的人民币交易汇率或近似离岸市场上的人民币交易汇率，优于境内区外的汇率。个人跨境投资
在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资，即可以用FT账户直接买美股、港股。个人在区内获得的合法所得可在完税后向外支付。区内个体工商户可根据业务需要向其在境外经营主体提供跨境贷款。在区内就业并符合条件的境外个人可按规定在区内金融机构开立非居民个人境内投资专户，按规定开展包括证券投资在内的各类境内投资。境外融资
根据经营需要，注册在自贸区的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织可按规定从境外融入本外币资金。除了开立自贸区分账核算单元的上海地区金融机构外，自贸区内的企业和非银行金融机构（下称“非银行区内机构”）可以利用FT账户从境外融入资金，开展分账核算境外融资业务，在现行外债及境外借款管理模式之外，新增宏观审慎管理模式，扩大了非银行区内机构境外融资的规模和提供了新的渠道选择。
资本市场
区内金融机构和企业可按规定进入上海地区的证券和期货交易场所进行投资和交易。区内企业的境外母公司可按国家有关法规在境内资本市场发行人民币债券，在区内开展国际金融资产交易。区内机构可以在区内或境外开展风险对冲管理，允许符合条件的区内企业开展境外证券投资和境外衍生品投资业务。
来源：自贸区智库
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