案例1北京理工中兴科技股份

有限公司破产重整案

?基本案情

北京理工中兴科技股份有限公司（以下简称京中兴公司）成立于年12月1日，年获批在中国证券交易系统(“NET系统”)上市交易。年5月,全国中小企业股份转让系统开通后，京中兴公司成为在该系统登记代办转让的非上市公众公司，股份总数万股，其中流通股万股，股东达1.4万余名。作为北京市高新技术企业，京中兴公司股价最高曾达12.5元，但由于企业生产技术与开发能力缺乏显著进步，加之公司股份流动性差，停牌前股价连续多年低迷。截至年，公司资产总额.66万元，负债总额近亿元，已严重资不抵债。债权人以不能清偿到期债务为由，向一中院申请京中兴公司破产重整。同年7月10日，一中院受理审查该案。审理情况

在破产重整申请审查阶段，债务人和投资人均表示为了使京中兴公司从次年开始盈利并早日实现主板上市的目标，迫切希望当年通过重整计划。合议庭在对债务人是否具有重整价值和挽救可能进行初步识别的基础上，决定采用预重整模式提高重整成功率。在审查阶段即通过摇号方式选任临时管理人，指导管理人在最短时间内与各方接洽，先期开展财产调查、权利审核等各项工作，并以听证形式多次组织相关主体进行谈判协商，引导主要债权人与债务人、投资方签署“预重整工作备忘录”等文件，就债权调整、经营方案以及重整路径等主要问题达成初步意向。

年9月15日，一中院裁定受理京中兴公司破产重整案，指定预重整管理人为债务人管理人，对预重整期间开展的工作实现无缝衔接。12月8日，第二次债权人会议采用现场表决和网络投票相结合的方式，对重整计划草案进行表决。债权人组%表决通过，出资人组经现场和网络投票，通过率亦超过87%。12月21日，一中院裁定批准破产重整计划，终止重整程序。现投资人已根据重整计划向京中兴公司注入8亿余元的优质旅游资产并转增股份、清偿债务，债权清偿率达69.25%，是模拟清算条件下的7倍多，重整计划已顺利执行完毕，债权人、债务人、投资人和股东等各方利益实现多方共赢。典型意义

本案系全国首例在全国证券交易自动报价系统（STAQ系统）和NET系统（以下简称“两网”系统）流通转让股票的股份公司破产重整案，也是北京法院采用预重整模式审结的首例案件。年，“两网”系统停止运行后，“两网”公司普遍存在经营困难、股份流动性差等问题，但由于京中兴公司仍然具备产业转型的基础，以及存在可能申请公开发行的政策优势，因而具有一定的重整价值。因京中兴公司重整案对时效性提出了较高要求，一中院积极发挥首创精神，为盘活企业经营价值赢得先机：

一是采用预重整方式，通过对识别机制、重整听证程序、沟通协调机制的综合运用，在尊重市场调节功能和商业判断的基础上，大大提高重整效率和成功率，充分发挥预重整的成本优势和效率优势；

二是探索选任临时管理人前期介入，有效弥补预重整阶段的空白，实现工作的高效衔接；

三是运用信息化手段有效维护股民等利害关系人的合法权益，通过网络投票实现“让信息多跑路，让当事人少跑腿”，大大降低程序成本，从受理破产重整申请到债权人会议表决通过重整计划草案，仅用时八十余天，确保京中兴公司在最短时间内涅槃重生，彰显了破产重整的制度价值。

本案也为其他“两网”公司通过破产重整重返资本市场提供借鉴，对落实北京关于“促进多层次金融市场体系建设，把企业上市作为一个重要增长点来抓”的要求，营造稳定公平透明、可预期的首都营商环境亦具有积极意义。该案入选全国法院十大破产典型案例。

　　

?案例2万瑞飞鸿(北京)医疗器材

有限公司破产重整案

基本案情

万瑞飞鸿(北京)医疗器材有限公司（以下简称万瑞飞鸿公司）成立于年6月8日，作为北京市及中关村园区的“双料”高新技术企业，万瑞飞鸿公司拥有14项国家专利技术，其中公司自主研发的核心产品NOYA（“诺言”）药物洗脱心脏支架，具有优秀的临床效果和良好的市场前景。年起，因企业内部管理问题以及市场经营方针出现偏差，公司资金链断裂，无法清偿到期债务，债权人向一中院申请万瑞飞鸿公司破产重整。根据第三方评估报告显示，万瑞飞鸿公司的资产总价值约为.4万元，但负债已达3.7亿元，公司处于严重亏损状态。鉴于万瑞飞鸿公司仍具有挽救价值，经识别审查，年8月13日，一中院裁定受理万瑞飞鸿公司破产重整案。审理情况万瑞飞鸿公司已于年停业，作为公司核心技术的NOYA（“诺言”）药物洗脱心脏支架，其产品注册证将于年到期。为维护企业运营价值，保障核心产品资质顺利续期，合议庭确立了市场化、法治化重整路径，以公开招募方式引入最优投资人，为公司注入1.8亿元资金。同时，吸收具备医药企业经营管理经验的专业人员加入管理人队伍，为企业重整提供专业支撑。灵活运用临时债权额机制、小额债权分段清偿以及债权确认纠纷集中处理等方式加快程序推进。因重整期间，近家债权人申报债权，申报数额逾5亿元，为充分保护债权人合法权益，合议庭与管理人及时与债权人进行沟通协调，并赋予权利主体充分的参与权和表决权。在第一次债权人会上，重整计划草案获得担保债权组、税款债权组全票通过，职工债权组、普通债权组的赞成率分别为91.52%、80.57%，出资人组赞成率为91.94%。年12月24日，一中院仅用四个多月，即裁定批准万瑞飞鸿公司重整计划。根据重整计划，普通债权中金额在50万元以下的部分，可获得全额现金清偿，50万元以上的部分清偿率达到23.6%，职工债权、税款债权将获得全额清偿。在重整计划执行过程中，一中院继续坚持能动司法，积极协调有关职能部门和重整各方主体，实现了企业核心资料、生产经营场所和经营管理权的顺利交接。年8月，在一中院的组织指导下，管理人通过现金和转账方式共计向名职工发放余万元，职工债权得到全额现金清偿。目前，万瑞飞鸿公司新的生产基地已建成，公司已具备复产能力。典型意义本案是一中院积极落实首都产业政策发展要求，通过快速重整为高科技民营企业纾难解困，促进民营企业健康发展的典型案例。根据北京市《关于印发加快创新构建高精尖经济结构系列文件的通知》要求，医药健康是北京市重点发展的高精尖产业之一。但是在经济增速放缓背景下，医药健康等高科技民营企业常常因研发周期和利润回报周期长、融资难度大导致资金流动性差，甚至爆发债务危机。一中院因企施策，精准发力，努力为具有挽救价值的企业复兴解困、健康发展搭建平台、寻找机遇，同时坚持能动司法，依托府院协调机制解决阻碍重整计划执行的瓶颈问题，为危困民营企业发展提供及时保护、能动保护、实质保护，最终在维护企业核心价值的基础上助力企业换挡升级、提质增效，有效激发民营企业活力和创造力。案件审理过程中，一中院同时注重对民生权益的重点







































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